传统金融的链上渗透：银行低调构建数字基础设施

尽管公众视野中美国银行对加密货币仍持审慎态度，但其在底层架构层面已展开系统性布局。从支付结算到资产托管，再到基金产品代币化，金融机构正将核心金融服务逐步迁移至受监管的分布式账本环境，实现资金流转效率与合规性的双重升级。

数字存款流通：银行主导的可编程现金实验

商业银行正在推动存款的数字化表达，形成可在区块链网络中实时流转的数字凭证。这类工具并非非银机构发行的稳定币，而是由持牌银行发行并可赎回的存款替代形式，具备法律效力与监管保障。

摩根大通率先推出JPM Coin，专为机构客户设计，支持跨账户的即时结算与点对点转账。2024年，该行将其区块链业务重组为Kinexys，明确聚焦于支付、资产代币化及可编程流动性平台建设，不再以“加密”标签定义自身。

花旗银行同步推进代币化进程。2023年启动的Citi Token Services已进入生产阶段，整合智能合约至现金管理与贸易融资流程。截至2024年10月，该服务已处理数百万美元级交易，验证了其在真实场景下的可行性。

跨机构协同测试：受控环境下探索银行间支付新范式

纽约联储主导的纽约创新中心（NYIC）发起责任网络（RNL）概念验证项目，汇集纽约梅隆银行、花旗、汇丰、PNC、道明、Truist、美国银行与富国银行等多家大型金融机构，以及万事达卡参与其中。

该项目在封闭环境中模拟使用代币化商业银行存款与假设的批发型中央银行数字货币（CBDC）进行跨行结算，验证了链上结算在提升效率与透明度方面的潜力。

实体资产代币化：拓展链上流动性边界

除了现金与基金，美国主要银行正评估将私人信贷、商业地产等传统高价值资产进行代币化。此举有望实现部分所有权分割与链上交易，释放长期被锁定的资本流动性。

相较于典型的去中心化加密生态，此类尝试依托现有金融信用体系与合规机制，展现出更高的可信度与风险控制能力。

机构级资产守护：构建链上托管标准

规模化链上运营的前提是建立可靠的安全保管机制。纽约梅隆银行于2022年上线其数字资产托管平台，允许指定机构客户持有并转移比特币与以太坊，作为其传统资产保管职能的延伸。

监管层面亦持续跟进。美国货币监理署（OCC）发布函件1170，确认国家银行可提供加密资产托管服务。联邦储备委员会则于2025年发布研究报告，阐明银行在风险管理、内部控制与运营韧性方面应达到的标准。

然而，监管机构也提醒警惕潜在风险。2023年初，美联储、FDIC与OCC联合警示银行，需关注与加密行业合作可能带来的合规与操作隐患。

投资产品链上化：基金与抵押品迈向公共网络

银行业正将代币化应用于资产管理领域。2025年12月，摩根大通资产管理宣布推出首只代币化货币市场基金——我的链上净收益基金（MONY），基于以太坊公链发行，并由Kinexys Digital Assets提供技术支持。

该基金初始注资1亿美元，定位为传统货币市场基金的私有代币化版本，而非原生加密收益产品，确保其始终处于既有监管框架之内。

这一实践标志着机构投资者可在熟悉且合规的结构下，体验链上结算与自动化执行带来的效率优势。

监管松绑但严控风险：许可框架逐步成型

2025年3月，美国货币监理署（OCC）明确表示，国家银行可合法参与特定加密相关业务，包括托管、部分稳定币及支付功能，并取消此前要求事前获得监管无异议函的规定。

OCC随后发布多份解释性函件，涵盖银行持有稳定币准备金存款（IL 1172）、利用分布式账本与稳定币开展支付（IL 1174）等关键议题，并配套检查指南，指导监管机构如何评估此类活动。

整体来看，银行业正以渐进式、受控方式为链上金融未来做准备，通过产品重构、系统整合与长期测试，在不牺牲合规底线的前提下，稳步推进基础设施现代化。