币圈界报道：

比特币期权市场看涨情绪占优，7.9万美元行权价合约成交领先

截至5月18日上午9时，比特币期权未平仓合约总规模为367.4亿美元，较前一交易日微降0.49%。从持仓结构看，看涨期权占比56.58%，高于看跌期权的43.42%，反映出市场整体仍偏向乐观预期。

衍生品交易集中于主流平台，看涨与看跌博弈趋于均衡

当日期权总成交额约为20.71亿美元，其中Deribit贡献8.93亿美元，CME录得3200万美元，OKX、币安和Bybit分别成交3.1亿、3.52亿及4.84亿美元。按24小时成交量计算，看涨期权占比49.62%，看跌期权占50.38%，显示短期交易层面多空分歧略有扩大。

未平仓合约高度聚焦特定行权价位

当前未平仓合约最集中的三个行权价分别为：12万美元看涨期权（12月25日到期，由Deribit提供）、8万美元看涨期权（5月29日到期，同属Deribit）以及9万美元看涨期权（6月26日到期，亦来自Deribit），表明长期看涨布局集中在高价位区间。

短期交易活跃度集中于关键时间窗口

从24小时成交量排名来看，表现突出的合约包括：7.9万美元看涨期权（5月18日到期，交易主力为Bybit）、9.8万美元看涨期权（5月29日到期，币安主导）以及6万美元看跌期权（6月26日到期，由Deribit承压），凸显近期市场对短期波动的敏感性。

期权作为杠杆化工具，允许投资者在不持有标的资产的前提下参与价格变动，或用于对冲现有头寸风险。看涨期权赋予买方未来以固定价格购入资产的权利，通常反映对未来上涨的预期；而看跌期权则提供卖出权利，体现下行防御意图。未平仓合约总量是衡量市场累积持仓的重要指标，其变化可揭示中长期方向性押注趋势。

当看涨期权占比持续走高但成交量中看跌份额领先时，可能暗示市场存在结构性对冲需求，即部分参与者在加码看涨的同时，通过卖出看跌期权等方式管理潜在回调风险，反映中期乐观与短期谨慎并存的复杂情绪格局。