币圈界报道：

比特币看涨期权占比突破五成六，中长期看涨预期稳固

当前比特币期权市场中，看涨合约占比已攀升至56.9%，凸显投资者对价格上行的普遍信心。近期交易活动集中于78000美元与77000美元行权价的看涨期权，显示市场对关键心理关口的博弈加剧。

未平仓合约小幅上升，看涨主导结构持续强化

截至20日上午9时，据CoinGlass数据，比特币期权未平仓合约总额达376亿美元，较前一日增长约0.29%。其中看涨期权占56.90%，看跌期权占比为43.10%，整体结构仍以看涨为主导。

当日期权总交易额约为24亿美元，各平台分布显示：Deribit贡献12.7亿美元，Binance为4.92亿美元，Bybit达6.42亿美元，CME和OKX分别录得2800万美元与100万美元。从交易量构成看，看涨期权占比53.56%，略低于未平仓合约中的比例，表明短期操作存在一定对冲成分。

主力合约分布揭示核心关注点与活跃交易区

当前未平仓合约最集中的三个标的分别为：12万美元看涨期权（12月25日到期，由Deribit提供）、8万美元看涨期权（5月29日到期，同平台）、以及9万美元看涨期权（6月26日到期，亦来自Deribit），反映出市场对中期高点的布局意愿。

在24小时交易活跃度方面，78000美元看涨期权（5月19日到期，Bybit）居首，其次为77000美元看涨期权（6月5日到期，Deribit），第三位是71000美元看跌期权（5月22日到期，Deribit），体现短期波动防御需求与方向性押注并行。

期权结构解析：建仓动向与短期行为交织

未平仓合约的增长通常意味着新头寸的建立，反映市场对中长期价格走势的实质性押注，而非仅限于短线投机。当前看涨期权占比超过半数，说明主流资金仍在布局上涨路径。

然而，若实际交易量中看跌期权占比显著提升，则可能暗示部分参与者正通过做空工具对冲潜在回调风险，或应对市场波动带来的不确定性，形成多空博弈并存的局面。