币圈界报道：

原生比特币质押借贷在公共测试网正式亮相

由 Aave V4 与 Babylon 共同推动的原生比特币抵押借贷功能已在公共测试网完成部署。该系统允许用户将比特币直接作为抵押品，无需经过封装、跨链或第三方托管流程，即可接入去中心化信贷体系。

核心抵押机制脱离封装依赖，实现真去中心化

与传统基于封装代币或合成资产的模式不同，此次方案采用无信任比特币库架构，通过比特币网络上的 Taproot UTXO 锁定实际比特币资产。该资产虽被记录为系统内部的 vaultBTC 记账单位，但其物理形态始终保留在比特币主链中，未发生任何形式的迁移或托管。

分层架构设计保障系统独立性与安全性

Babylon 的比特币库通过专用适配器将锁定状态映射至 Aave V4 的借贷系统，生成一种仅用于抵押识别的受限 ERC-20 代币——vaultBTC。此代币不具备流通属性，也不替代真实比特币，其唯一用途是让协议能准确追踪抵押品状态。

整个系统采用中心辐射式结构，其中比特币抵押辐条负责处理借贷逻辑，而清算结算则由独立的比特币库交换辐条完成。这种模块化设计使比特币借贷市场可独立运行，避免对 Aave 主流动性池造成干扰。

当前仍处验证阶段，主网部署待治理审批

尽管测试网已上线，但该功能尚未进入生产环境。未来主网部署前，需通过 Aave 治理机制审议包括风险参数、额度上限、预言机配置、清算规则及权限控制在内的多项关键设置。

审计工作仍在进行中，尤其针对新引入的证明验证、结算链路和清算机制所带来的潜在风险。这一步骤对于确保“无信任”承诺的可信度至关重要。

若测试结果符合预期，原生比特币质押有望成为最具潜力的比特币金融应用场景之一。它为大量不愿封装或跨链的比特币持有者提供了一条更安全、更透明的参与路径——保持资产原生状态，借助 Aave 实现价值释放。

最终挑战在于：如何在维持系统安全性的同时，避免因复杂性叠加导致用户认知负担过重，从而防止“无信任”演变为难以理解的风险组合。