币圈界报道：

希捷科技第三财季盈利超预期，第四季度指引提振市场信心

希捷科技在2026财年第三季度实现销售额31.1亿美元，非GAAP每股收益为4.10美元，经营活动现金流达11亿美元，转化为9.53亿美元的自由现金流，展现出强劲的运营效率与资本生成能力。

核心业务韧性显现，盈利能力持续增强

公司当季GAAP毛利率为46.5%，非GAAP毛利率攀升至47.0%，表明其成本控制与产品结构优化成效显著。这些数据彻底颠覆了传统认知中硬盘技术正在衰退的判断，凸显出其在当前技术周期中的关键地位。

第四季度展望超越市场共识，股价应声走高

管理层预计第四季度营收将达34.5亿美元（允许1亿美元波动），调整后每股收益为5.00美元（±0.20美元）。该指引高于路透社汇总的分析师预测，直接引发股价大幅上扬，反映资本市场对后续增长动能的高度认可。

人工智能重构存储格局，HDD重获战略价值

随着大模型训练规模指数级扩张，超大规模数据中心亟需经济高效的海量存储解决方案。尽管固态硬盘在性能上占优，但在单位容量成本方面仍难以匹敌传统硬盘。这一结构性差异正推动企业级需求向HDD倾斜。

摩根士丹利指出，未来两年内全球HDD需求预计将同比增长40%至50%，而产能扩张幅度仅在30%至35%之间，形成显著供需缺口。此轮周期性上行已传导至希捷的定价能力和利润率表现。

财务稳健性凸显，股东回报机制持续完善

公司在本季度完成6.41亿美元债务清偿，并通过股息与股票回购向投资者返还1.91亿美元。这种以周期高点强化资产负债表、同时回馈股东的策略，体现出管理层对长期可持续性的重视。

市场反馈极为积极：25位卖方分析师中无一给出卖出评级，21家建议买入，4家持持有立场。一致目标价由700美元区间升至830美元附近，摩根士丹利与巴克莱更将目标推升至接近或超过1000美元。当前股价已逼近目标区域，显示估值存在进一步上修空间。