币圈界报道：

美光科技财报前夕股价走强，分析师集体看涨

随着美光科技第三财季财报即将公布，市场情绪显著升温。分析师普遍预测每股收益将达20.83美元，较去年同期的1.91美元实现约10倍增长，营收预估约为359亿美元，同比增幅高达285%。

核心盈利指标创纪录，溢价能力持续强化

分析师普遍预期公司毛利率将触及81%的历史新高，反映出在供给受限背景下强大的定价权。这一水平意味着单位生产成本被加价超过四倍，凸显当前存储芯片市场处于极度紧平衡状态。

主流机构密集调升目标价，共识指向1300美元以上

Wedbush分析师Matt Bryson将目标价从550美元大幅上调至1300美元，维持“买入”评级，其依据是2026年第二季度NAND与DRAM价格可能出现两位数乃至三位数的涨幅。Rosenblatt分析师Kevin Cassidy则将目标价翻倍至1200美元，强调未来至少一年内无新增晶圆产能注入市场，支撑长期周期上行趋势。Needham分析师Quinn Bolton最为乐观，将其目标价上调210%至1550美元，理由在于强劲需求、稳定价格与产能扩张延迟共同构成的坚实基本面。

产能瓶颈成价格引擎，产业链全面承压

自2024年人工智能数据中心热潮爆发以来，美光科技正从历史上最深重的行业低谷中复苏。2023年全年连续四个季度毛利率为负，促使企业对扩产持谨慎态度。预计未来约一年内新增产能几乎无增量，真正大规模扩张要等到2028至2029年。

供需失衡直接推高存储芯片价格，且无放缓迹象。该压力已传导至消费电子领域，个人电脑、智能手机及游戏主机等产品面临普遍提价。即便苹果公司也预计因芯片短缺而调整终端售价。

一台英伟达Vera Rubin AI服务器所搭载内存，相当于约14500台MacBook Neo的容量，揭示出人工智能基础设施对存储资源的巨大吞噬力。

本周三发布的财报将重点关注本季度表现与第四季度指引。任何增长放缓或利润率收窄的信号，均可能引发股价剧烈波动。

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