币圈界报道：

Salesforce深化AI布局：收购与收入模式双轮驱动

在近期投资者会议后，高盛维持对Salesforce（CRM）的买入评级，目标股价定为242美元，当前股价为171.22美元，存在约41%的上行空间。尽管过去半年股价下跌28%，分析师仍认为其估值低于基本面价值。

核心战略进展清晰可见

首席分析师加布里埃拉·博尔赫斯于7月6日至7日在伦敦与公司管理层会面，深入探讨了业务复苏趋势与长期增长路径。她指出，新客户获取改善与订单动能增强，预示第三季度有机收入将实现加速增长。

AI驱动收入架构逐步落地

Salesforce正构建以“去中心化”为核心的新型收入体系，涵盖按使用量计费、高级功能捆绑及针对AI代理的授权机制。预计九月的Agentforce大会将披露更多细节。数据显示，采用AI代理整合方案的企业，其系统使用强度最高可达传统部署的五倍。随着大模型功能集成，Slack平台展现出强劲的用户黏性与扩展能力。

关键并购补强技术生态

公司宣布以约36亿美元收购前身为Intercom的Fin公司，旨在增强其在智能客户服务领域的领先地位。高盛认为，该标的属全球少数具备竞争力的AI客服平台之一。分析师关注点在于交易完成后，Fin的技术能否有效融入Agentforce体系，并拓展至中小型企业市场。

市场反应分化：KeyBanc将评级下调至“行业中性”，质疑收入转化时间表；而Guggenheim则上调至“买入”，强调当前估值具备吸引力。Citizens与Monness分别维持“跑赢大盘”与“买入”评级，目标价分别为315美元与200美元。

此外，Salesforce还与Visa Cash App Racing F1车队达成合作，部署Agentforce 360与Slack系统，以优化粉丝参与度与赛事运营效率。