币圈界报道：

比特小鹿第二季财报临近：AI合作能否扭转亏损困局？

随着比特小鹿科技集团（BTDR）即将发布第二季度财务报告，资本市场聚焦于其核心人工智能基础设施合作是否真正成为业绩转折点。当前股价位于10.52美元附近，投资者高度关注即将举行的财报电话会。

核心合同驱动估值重估，16年期协议价值近47亿美元

公司位于挪威的运营设施已签署一项为期16年的高性能计算与人工智能托管协议，涵盖121兆瓦的电力容量，初始合同金额约47亿美元，并含八年可选续约权，潜在总值可达80亿美元。

该设施将部署Nvidia GPU系统，为一家国际知名人工智能研究机构提供算力支持，全部产能预计于年内完成部署。

据分析，该合作有望带来高达90%的净收入利润率，年化贡献收入约2.9亿美元，超过公司现有全部年度营收水平。

分析师共识持续看涨，目标价区间扩大至35至70美元

覆盖比特小鹿的12位分析师中，11位维持买入评级，平均目标价为22.73美元，较当前股价具备约116%上涨空间。

Benchmark将目标价从27美元下调至22美元，仍保持买入；Needham上调至22美元；Citizens JMP首次覆盖给予跑赢大盘评级，目标价35美元。Keefe, Bruyette and Woods维持市场表现评级，目标价降至14美元。

部分机构认为，若公司能实现主要AI设施的高密度租赁，目标价可能进一步攀升至35至70美元区间。

关键风险与未来布局：租赁进度与矿产业务转型

投资者需密切关注挪威剩余容量的出租节奏、德克萨斯州Rockdale项目进展，以及Clarington和俄亥俄州新选址的潜在合约动向。

比特币挖矿仍是重要收入来源，但受去年减半影响，区块奖励下降50%，行业整体利润承压。预计到2024年底，人工智能相关业务收入占比将升至约70%，远超年初的30%。

第一季度财报显示，公司每股亏损0.68美元，盈利未达预期84%，毛利率仅3.5%，虽营收同比增长169.5%至1.889亿美元，但仍未能扭转基本面压力。

机构持股比例为22.25%，该股52周波动区间为6.92美元至27.80美元，当前交易价格处于低位区域。