币圈界报道：

CoreWeave第二季度财报即将揭晓，市场预期波动加剧

CoreWeave计划于8月11日美股收盘后发布其第二季度财务报告。自年初以来，公司股价已累计上涨约27%至30%，但较2025年早些时候创下的高点仍下跌约35%。

财报前市场波动预期显著上升

期权市场显示，财报发布后股价可能出现高达15%的单向波动。以当前交易水平测算，这一波动可能使CRWV股价上探102美元以上，或下探至79美元左右。

近期价格调整主要源于投资者对数据中心建设进度及持续增长的资本支出的顾虑。尽管对GPU算力的需求依然强劲，但部分参与者因执行节奏不确定性而选择观望。

盈利前景与支出压力并存

分析师普遍预计第二季度营收将落在25.5亿至25.6亿美元区间，同比增幅接近111%，反映出业务扩张的强劲动能。

然而，盈利能力面临挑战。市场预期每股亏损将在1.22美元至1.40美元之间，远高于2024年同期的0.27美元。此轮亏损扩大主要归因于公司在扩展计算基础设施方面投入大量资金。

利润率被视为关键观察指标。富国银行分析师Michael Turrin指出，2026年第一季度或为利润底部，预计第二季度营业利润率可达3%，第三季度升至6%，第四季度有望突破13%。

他同时分析，本季度未出现重大新合同签署，表明90天内新增订单规模有所放缓。截至6月30日，剩余履约义务约为1070亿美元，意味着该季度新增签约额约100亿美元。

机构观点趋于乐观，共识目标价看涨

德意志银行分析师Brad Zelnick重申“买入”评级，并将目标价从135美元上调至150美元。他认为股价自6月以来回调构成优质建仓机会，尽管短期仍受利润率和资本需求影响。

富国银行分析师Turrin维持“买入”建议，目标价设为155美元，认为公司实际营收或将超出市场预期1%至3%。

Oppenheimer认为市场对产能延迟的担忧存在过度反应。美银研究指出，投资者关注焦点正从需求强度转向运营效率，尤其是新算力资源上线速度。

在Visible Alpha追踪的14位分析师中，11人给出“买入”评级，3人持“中性”看法。平均目标价约为147美元，对应当前股价有超过60%的上行空间。

TipRanks数据显示，该股获得“温和买入”共识，包含13个“买入”、4个“持有”和1个“卖出”评级，平均目标价为129.63美元，潜在涨幅达43%。

CoreWeave于2025年3月完成IPO，并于今年被纳入纳斯达克100指数。公司已与Meta Platforms及英伟达建立战略合作关系，后者亦为该公司股东之一。