美伊冲突引发美股回调 但非长期趋势转折

摩根士丹利首席投资官迈克·威尔逊在近期播客节目中分析，当前美伊紧张局势对美股的影响，与一年前特朗普“解放日”关税政策带来的冲击具有相似性。他认为，这种外部冲击仅为市场提供一次阶段性回调机会，而非趋势逆转信号。

六个月内局势或趋于稳定

尽管军事冲突和油价波动仍存不确定性，威尔逊假设，在伊朗战争初期油价飙升后，未来六个月内战事可能逐步缓和，类似于俄乌冲突的演变路径。霍尔木兹海峡的通行问题亦有望得到缓解，从而降低全球能源供应风险。

企业盈利持续扩张 支撑市场信心

他强调，美股企业盈利的增长范围仍在扩大，这一基本面支撑依然稳固。即使面临外部压力，盈利韧性仍是推动股市长期走强的核心动力。

美国能源独立增强抗压能力

得益于美国在能源领域的自主地位，其应对油价上涨的能力显著优于亚洲与欧洲经济体。这或将吸引国际资本回流美国市场，提升美元资产吸引力。

减税政策部分抵消油价上行压力

威尔逊指出，特朗普提出的“大而美”法案中，针对资本支出的税收激励以及个人所得税减免措施，将在短期内有效对冲因油价攀升带来的经济成本，减轻企业与消费者负担。