币圈界报道：

克拉肯获美联储准入：加密行业历史性突破与监管反噬

2026年3月，克拉肯金融公司在堪萨斯城联邦储备银行成功获得一张限定功能的主账户，标志着加密企业首次直接接入美联储核心支付网络。这一突破虽受限于严格条件，却象征着行业多年追求的制度合法性实现关键跃迁。

账户权限界定：有限接入背后的制度创新

该账户由怀俄明州注册的Payward金融公司持有，经第三级审查程序获批，仅开放对Fedwire资金转账系统的访问权限。账户不提供日内信贷、贴现窗口支持或储备余额利息，且明确禁止克拉肯交易所及集团内其他实体使用。

此举并非标准银行关系，而是美联储为适应非传统机构需求量身打造的特殊通道。法律分析指出，该安排在《联邦储备法》与理事会指南中均无明确依据，属于高度定制化的例外处理。

反对声音聚焦：监管真空与系统风险隐忧

美国独立社区银行协会（ICBA）于2026年6月18日致函堪萨斯城联储，要求在首年期限届满前重新评估账户条款，主张应施加更严限制、暂停续期或直接终止。

其核心论点在于监管缺失：克拉肯不受联邦受保存款机构的持续监督，尤其在反洗钱（AML）与《银行保密法》合规方面存在透明度盲区。该协会强调，允许未受保险实体进入支付中枢将开启危险先例。

这一立场获得美联储理事迈克尔·巴尔公开支持。他在2026年5月就支付账户提案投下反对票，明确指出缺乏对非银行机构合规程序的审查机制，可能被用于洗钱或恐怖融资活动。

数据争议升级：加密ATM流向成焦点

ICBA信函引用国际调查记者联盟（ICIJ）报告，揭示克拉肯近年向加密ATM运营商转移逾11亿美元比特币，其中7亿流向Coinhub，2.45亿流向Byte Federal。

尽管克拉肯声称已建立严格的准入与监控体系，但这些交易记录成为银行业游说团体强化风险论证的关键素材。联邦调查局数据显示，2025年相关投诉达13,460起，损失超3.89亿美元，同比上升23%与58%。

老年人受害占比高达6,188起，损失金额约2.574亿美元，凸显消费者保护紧迫性。多地已启动应对措施，包括明尼苏达州拟禁加密ATM，康涅狄格州暂停运营许可，西弗吉尼亚州推动新监管框架。

当前进展与政策动向

截至2026年6月22日，堪萨斯城联储尚未启动终止流程，亦未认定克拉肯违反账户协议。ICBA信函虽具影响力，但不具备执法效力，仅构成政治与舆论压力。

更广泛背景下，2026年5月19日特朗普签署行政命令，要求评估非银行机构接入美联储支付服务的路径。次日，美联储发布支付账户提案，计划为合格支付机构设立受限替代账户，并建议各储备银行暂停第三级申请审批，直至2026年底政策定案。

未来走向：先例确立与否决定行业命运

克拉肯账户的命运将成为后续数十家加密公司的参照基准。若得以延续，将为Circle、Paxos、Fireblocks及已获OCC有条件批准的Anchorage Digital等企业提供可复制模板；若被收紧或拒绝续期，则意味着直接接入仍属高度受限的特权。

深层博弈：创新与稳定的结构性张力

此案远超克拉肯个案，折射出美国金融体系的核心矛盾——如何在鼓励技术创新的同时，维护系统稳定性与消费者安全。

堪萨斯城联储处于十字路口，其决策将深刻影响未来数年的支付基础设施演进方向。ICBA通过正式反对留下制度性记录，使“不予续期”在政治上更具正当性。最终判断，取决于该年度实验是否被视为值得延续的成功，还是亟需控制的风险敞口。

常见问题解答

什么是克拉肯美联储账户？

这是堪萨斯城联储于2026年3月授予克拉肯金融公司的一项有限功能主账户，仅限接入Fedwire系统，附带多项限制，且不适用于其集团内其他子公司。

ICBA为何反对？

该协会认为，克拉肯作为非受保存款机构，不受常规联邦监管覆盖，在反洗钱与《银行保密法》合规方面存在监管空白，可能引发系统性风险并为其他加密公司开创不当先例。

ICBA能否迫使联储取消账户？

不能。其信函仅为正式反对意见，不具备强制力。堪萨斯城联储保有完全裁量权，决定是否修改条款或推进续期。

什么是Fedwire资金转账系统？

Fedwire是美联储运营的大额实时全额结算系统，专供金融机构间高价值、即时清算交易，构成美元支付体系的核心支柱。

关键术语表

主账户（Master Account）

直接开设于联邦储备银行的存款账户，赋予机构使用美联储支付与结算基础设施的权利，传统上仅限于受联邦保险的存款类机构。

Fedwire资金转账系统（Fedwire Funds）

美联储主导的实时全额结算平台，用于金融机构间大额、即时的资金划拨，是美国支付体系的基石。

第三级审查（Tier 3 Review）

美联储针对非受联邦保险或非受联邦银行监管实体提出的主账户申请所实施的最高级别尽职调查流程。

ICBA（独立社区银行协会）

代表全美数千家小型社区银行的行业协会，长期活跃于监管政策制定过程，致力于维护传统银行业的竞争优势。

反洗钱（AML）

涵盖法律、制度与操作规范的一整套体系，旨在阻止犯罪所得通过金融渠道合法化，包括客户身份识别与可疑交易报告。

《银行保密法》（BSA）

美国联邦立法，要求金融机构配合政府打击洗钱活动，包含客户尽职调查、可疑活动申报等核心义务。