币圈界报道：

美光科技财报前夕迎来估值重估：需求爆发与产能瓶颈共振

美光科技即将公布的第三财季业绩引发市场高度关注，分析师普遍预期其每股收益将跃升至20.83美元，同比增幅超10倍，远高于去年同期的1.91美元。营收预测值约为359亿美元，较上年同期增长约285%。

分析师集体看涨，目标价突破千美元大关

Wedbush分析师Matt Bryson将目标股价由550美元大幅调升至1300美元，维持“买入”评级，理由是2026年第二季度NAND与DRAM价格有望实现高双位数乃至三位数增长。Rosenblatt分析师Kevin Cassidy则将目标价翻倍至1200美元，指出当前存储周期具有更强持续性，且未来至少12个月内无新增晶圆产能进入市场。

Needham分析师Quinn Bolton态度最为乐观，将其目标价从500美元上调210%至1550美元，强调强劲终端需求、稳定定价机制及有限新增供给构成的坚实基本面支撑。

供应短缺推升溢价能力，行业格局重塑

自2023年经历连续四个季度毛利率为负的深度调整后，美光科技正从历史上最严峻的衰退中逐步复苏。这一背景使其对扩产持谨慎态度，预计未来一年内新增产能极为有限，更多产能要到2028至2029年才可释放。

供需失衡直接反映在价格端——存储芯片价格已攀升至历史高位，且无放缓迹象。此轮短缺已传导至消费电子领域，个人电脑、智能手机及游戏主机均面临成本上升压力，苹果公司亦可能因芯片供应紧张而调整产品定价。

一台英伟达Vera Rubin人工智能服务器所需的内存容量相当于约14500台MacBook Neo的总和，凸显数据中心对高性能存储的海量需求。

关键指标聚焦：毛利率或创81%历史新高

投资者需重点关注毛利率表现。机构普遍预测该指标将触及81%，意味着生产成本加价幅度高达432%，充分展现企业在当前周期中的议价能力，也揭示库存周期所处阶段。

尽管周二股价一度下跌13.2%，创下逾一年来最大单日跌幅，主要受三星电子与SK海力士在韩股市表现疲软影响，但周三盘前交易时段回升4.2%。当前市盈率仅9.5倍，显著低于标普500指数的20.8倍，估值优势明显。