币圈界报道：

高通重塑产业版图：从移动芯片到云端算力核心

高通在近期投资者日活动中释放重磅信号，其非手机业务收入预测大幅上调，市场焦点正从传统智能手机周期转向边缘计算与数据中心的全面扩张。

客户名单曝光：云巨头携手高通布局未来

高通股价在周四早盘跃升5.3%，盘前一度突破10%涨幅。此轮上涨源于其正式确认两大关键客户——Meta Platforms与微软Azure，分别将在2028年和2027年中部署其定制化芯片技术。前者将集成高通Dragonfly C1000 CPU，后者则采用其HBC（高带宽计算）架构。

据公司首席财务官Akash Palkhiwala介绍，HBC芯片通过整合逻辑与存储单元，在维持低功耗的同时显著提升数据吞吐效率。这两项协议预计自2027财年起每年贡献超10亿美元收入。

长期营收目标翻倍：非手机业务迈向新纪元

高通将2029财年非手机业务收入预期上调至400亿美元，较此前220亿的预估近乎翻倍。其中，数据中心相关收入预计达150亿美元，标志着其从消费电子供应商向基础设施赋能者的根本性转变。

目前，手机业务仍占高通2025财年总收入的72%。但公司预计，随着战略重心转移，到2029财年该比例将下降至三分之一以下。

开源生态构建：挑战英伟达CUDA霸权

为强化在AI领域的竞争力，高通宣布以39亿美元收购AI软件企业Modular。该公司开发的新型编程语言旨在打破英伟达CUDA平台的技术垄断，推动形成一个完全开源、跨硬件兼容的行业标准软件栈。

“我们的目标是让任何客户都能自由部署，无论使用的是高通还是其他厂商的芯片。”Palkhiwala强调。

此外，高通还扩大与Hugging Face的合作，共同推进面向数据中心的AI模型训练与存储基础设施创新。

分析师集体调高预期，分歧犹存

Benchmark将目标价由225美元上调至300美元，为当前最高水平，同时维持买入评级，认为高通已成功引导资本关注从手机周期转向云端AI基建机遇。

摩根士丹利将评级从减持上调至中性，目标价升至231美元，看好2027财年数据中心收入表现。

Susquehanna将目标价上调至190美元，维持中性，但提醒移动市场仍面临下行压力。

美银证券虽将目标价上调至220美元，仍维持跑输大盘评级，指出股价已部分反映乐观情景，且定制芯片量产爬坡存在不确定性。

坎托·菲茨杰拉德与KeyCorp均维持中性立场，目标价设于220美元，认为当前判断尚早，尽管业绩超出预期。

值得注意的是，美银还提及苹果潜在的QTL续约风险，或对高通利润率构成隐忧。