摩根士丹利财富管理部门表示，部分客户应仅将加密货币作为投资组合的一小部分。该公司的指导意见建议采取谨慎的态度：对于更保守的投资组合，加密货币配置比例最高为2%；而对于追求更高增长的组合，这一比例可提升至4%。

针对围绕收入或资本保全构建的账户，指导意见明确指出加密货币的风险敞口应为0%。

小额配置，审慎原则

该银行向其理财顾问表示，加密货币属于投资计划中的“投机”部分。根据报告，建议的投资额度应适中且可控。

摩根士丹利更倾向于客户通过交易所交易产品（如ETF和ETP）获取加密货币，而非直接购买所有加密资产。该指南指出，这可以简化托管和报告流程，同时避免客户自行管理钱包的复杂性。

这太重要了。

摩根士丹利全球投资委员会（GIC）最新特别报告：

“我们的目标是为财务顾问及其客户提供支持，使他们能够灵活地将加密货币纳入多资产投资组合。”

GIC 指导16,000名顾问管理总计2万亿美元的储蓄与财富……pic.twitter.com/RBWFxlRNkS

— 亨特·霍斯利（@HHorsley）2025年10月5日

如何管理风险敞口

重新平衡是建议的重要组成部分。报告显示，该公司建议按照既定时间表检查并削减仓位，以防止加密货币持仓在市场上涨期间过度膨胀。

理财顾问被要求根据客户的投资目标进行资产分配，而非追随价格波动。指导原则非常清晰：这类投资不适合寻求稳定收入的客户，而是适合那些能够承受大幅波动并了解潜在损失全部投资风险的人群。

最新消息：摩根士丹利距离通过电子交易平台提供加密货币交易服务还有数月时间，称这只是“冰山一角”——据CNBC报道pic.twitter.com/YIE8Qte7R8

—德根新闻 (@DegenerateNews) 2025年9月23日

迈向更广泛的访问权限

摩根士丹利也在探索如何让部分客户更便捷地交易加密货币。据报道，该公司已达成协议，允许E*Trade客户通过合作伙伴平台进行加密货币交易。

初期预计将支持比特币、以太坊和Solana。此举将扩大投资者的访问范围，同时将运营和托管功能交由受监管的提供商处理。

比特币目前交易价为123,861美元。图表：交易视图

市场反应与行业背景

分析师和顾问们对这份指引的反应各有不同。一些人欢迎这种清晰的建议及其局限性，而另一些人则认为仍存在关于监管和长期风险的重大问题。

这一举措反映了大型财富管理公司的一种趋势，即为数字资产打开受控的大门，同时提醒客户注意波动性和法律的不确定性。

大型财富管理机构为众多投资者设定了规范。当一家大型银行提出具体的配置比例时，可能会对整个市场的投资建议产生深远影响。

摩根士丹利认为，在可预见的未来，加密货币可能仍将是一种小众配置。该公司强调，投资者应理性对待，量力而行。

有意向的投资者将获得更清晰的交易路径和更规范的投资选择。但核心原则不变：只有能够承受大幅波动的投资者才应考虑涉足此类资产。

特色图片来自Unsplash，图表来自TradingView