币圈界报道：

加密钱包无法全面替代传统银行体系

在迈阿密共识大会期间，Solflare创始人维多尔·根塞尔公开质疑当前行业流行的‘去银行化’主张，认为其过度理想化。尽管加密钱包对持有稳定币、高频交易者具有实际价值，但整体替代银行的设想仍脱离现实基础。

返现陷阱：隐藏成本侵蚀用户收益

维多尔揭示，部分加密卡看似提供高额返现，实则将真实支出转嫁至用户身上。以摩根大通为例，其通过商户端高费率实现资金回流；而多数加密发卡方缺乏同等议价能力，返现来源更为复杂且不可持续。

他特别提醒，外汇转换费是关键盲点。例如，当用户以USDC支付欧元消费时，若卡片收取3%-4%的货币转换费却仅提供2%返现，实际差额由用户承担，发卡方从中获利1%。

费用透明成核心竞争力

Solflare坚持全免费模式：开户、注册、身份验证均无成本，仅在非美元结算时收取1%外汇手续费。该策略虽不依赖夸张返现吸引眼球，却能帮助用户清晰掌握真实支出结构。

维多尔补充，卡片并非公司唯一战略重心。数据显示，完成两笔以上交易的用户留存率明显上升，表明产品更适合具备明确使用意图的成熟用户。而对于尚未持有稳定币或极少交易的普通人群，现有加密服务仍难与传统银行形成有效竞争。

聚焦Solana生态构建护城河

维多尔确认，Solflare将继续深耕Solana生态系统。尽管其他钱包尝试跨链布局，但跨链收入占比长期低于5%。他认为，当前网络已具备支撑支付、转账与汇款的基础能力，兼具低延迟、低成本和活跃生态优势。

即便在永续合约领域面临Hyperliquid等平台挑战，他对主网发展仍持乐观态度。

加密卡市场正面临可持续性考验

随着交易所与钱包纷纷入局，加密卡竞争日益白热化。维多尔指出，欧洲多数加密卡业务处于亏损状态，除非企业能自主掌控发卡流程与后端系统。

真正适用场景其实简单直接：若用户收入或交易所得为USDC，直接通过卡片消费可避免重复验证、跨应用操作及多次转账，这种无缝体验才是推动用户回归钱包生态的核心动力。

稳定币激励机制进入新阶段

维多尔观察到，稳定币发行方正逐步调整策略，开始主动分享激励资源。他指出，USDT因技术架构限制难以追踪流通数据，而USDC与USDT仍是目前唯一实现规模化落地的案例。

此外，某大型支付机构推出的稳定币激励计划更偏向于与DeFi平台的商业合作，而非面向大众零售场景。然而客观上，这类举措为其他去中心化金融项目提供了有效支持。