币圈界报道：

银行业团体敦促修订《清晰法案》第404条以防范激励套利

美国主要银行行业协会联合提交意见，支持《清晰法案》整体框架，但明确主张在最终通过前对第404条实施严格修正，以防止数字资产平台变相提供类银行存款回报。

警惕奖励机制的实质替代风险

尽管法案已确立禁止仅因持有支付稳定币而发放利息或收益的原则，银行方指出，当前措辞存在明显漏洞。平台可通过附加小额交易门槛或忠诚度条件，将原本基于余额和时间的奖励包装为‘活动驱动’型激励，实则仍具储蓄属性。

提出五项关键修改建议

为堵住潜在规避路径，协会建议删除第404(c)(1)(A)中的“仅”字，避免企业借由形式合规绕开禁令；同时取消“基于支付稳定币余额”等限定表述，扩大规则适用范围至所有类存款产品。

此外，提议将“经济上或功能上等同”的评估标准替换为更具可操作性的“实质上相似”，并在整条法规中统一执行该标准。最核心的修改是废除第404(c)(3)(B)条，即禁止依据余额、持续时间或其组合计算奖励，以杜绝被动积累型回报的设计空间。

资金流向之争：稳定币奖励冲击银行信贷基础

银行业强调，存款是支撑抵押贷款、小微企业融资及农业信贷的核心资源。若稳定币平台允许用户通过长期闲置获得高回报，将引导资金从受监管账户转移至非受保护钱包或交易所，削弱银行体系的资金稳定性。

法案本身承认此类风险，区分了被动回报与真实交易激励之间的本质差异。然而，现行文本未能有效界定边界。银行方主张应以项目实质而非名称判断，推动监管聚焦于实际功能而非营销标签。

道德争议升级：沃伦与詹宁斯对峙法案初衷

就在行业提案发布之际，参议员伊丽莎白·沃伦批评《清晰法案》缺乏足够道德约束，担忧其可能让唐纳德·特朗普利用加密资产获利。她认为现有条款未涵盖任职前建立的业务盈利行为。

a16z加密部门主管迈尔斯·詹宁斯反驳称，法案已设立多项新护栏，包括联邦道德法延续、利益冲突规则及披露义务，并指责沃伦“散布不实信息”。双方分歧源于对“道德护栏”定义的理解差异：前者关注全面禁令，后者强调制度性约束。

立法窗口紧迫，多议题待解

目前参议院距休会仅剩四周，统一市场结构法案尚未出台，而第404条修改与道德条款仍是关键争议点。76家协会共同呼吁，在法案定稿前采纳其建议，以构建清晰、可持续且能保障社区银行与消费者权益的监管规则。

政策目标并非全盘禁止激励，而是精准区分真正促进支付创新的活动奖励与形似储蓄的被动回报，确保市场竞争公平，同时维护金融系统稳定。