币圈界报道：

美国四大银行共建跨机构代币化存款基础设施

由摩根大通、美国银行、花旗集团及富国银行共同支持的清算所（The Clearing House）正推进一项全新银行间代币化存款网络项目。该平台计划于2027年上半年正式投入运营，初期将向跨国企业开放，提供实时流动性管理、自动支付与跨境转账等可编程财资功能。

核心系统依托银行联盟构建，实现链上清算闭环

该网络由商业银行共同拥有的支付基础设施实体——清算所负责运营，目标是打通基于区块链的代币化资金流动与传统支付体系之间的壁垒。参与机构可通过此平台实现即时清算与结算，确保交易在受监管框架内完成。

代币化存款本质上是对银行持有资金的债权凭证，其底层资产仍存于受监管金融机构的资产负债表中，享有与普通存款同等的法律保护，区别于无抵押的加密稳定币。

打破封闭生态，构建统一的机构级链上支付通道

尽管摩根大通的Kinexys平台日均处理额超70亿美元，花旗的代币服务亦覆盖多国市场，但这些系统均为各自独立运行。新共享网络将首次实现跨银行的代币化资金流转，消除信息孤岛。

摩根大通支付业务联席主管Max Neukirchen指出，要真正扩大机构级链上支付规模，必须建立一个受监管的清算与结算基础设施，以支撑大规模交易的安全与合规。

当前流通中的稳定币总额已达约2630亿美元，广泛应用于加密原生支付场景。银行正试图通过代币化存款复制其速度与灵活性，同时维持客户资金的银行体系归属。

监管博弈升温：银行业力推收紧稳定币激励条款

随着代币化网络推进，美国银行业团体正加大游说力度，要求参议院对CLARITY法案中的稳定币奖励机制实施更严格限制。美国银行家协会、独立社区银行家协会及76个州级银行组织联合呼吁，阻止加密平台提供类似存款利息的激励措施。

现行条款禁止被动持有稳定币获得利息类回报，但允许与支付或合规活动挂钩的奖励。银行认为，此类激励可能引发现金外流，削弱信贷供给能力。

高盛首席执行官David Solomon支持法案推进，强调联邦层面的清晰规则有助于数字资产生态健康发展；而摩根大通首席执行官Jamie Dimon等则担忧，若缺乏对称性监管，受监管银行将处于竞争劣势。两派立场分歧凸显行业内部张力。

系统建设进展可控，2027年目标不变

尽管技术选型与运营标准仍在协商中，清算所仍设定2027年上半年为初步上线时间。未来将逐步向更多美国金融机构开放，包括中小型银行，使其接入共享的区块链支付底座。

跨国企业将成为首批试点用户，验证受监管的存款代币能否在不脱离银行体系的前提下，达到与稳定币相当的效率与可编程性，成为金融基础设施演进的关键一环。