英国首家受监管银行推进零售存款代币化：2.5亿英镑试点启动

位于伦敦的挑战者银行——纪念碑银行正式宣布，将推出基于“代币化存款”的新型储蓄产品。此举标志着英国首家获得金融监管局（FCA）许可的银行，在公共区块链上实现对零售客户存款的代币化操作。

该计划将在Midnight网络上实施，首阶段拟对最高额度为2.5亿英镑的零售存款进行代币化处理。关键在于，代币化后的存款仍保留原有属性：持续计息、由银行全额担保，并可1:1兑换为英镑。同时，现行的金融服务补偿计划（FSCS）依旧适用，确保储户权益不受影响。

迈向受监管体系的突破性尝试

此次发布被视为推动代币化金融工具进入主流受监管银行体系的重要一步。尽管全球多国央行与大型金融机构已开展代币化研究，但此前大多局限于机构客户或私有链环境。

纪念碑银行首次将该模式直接应用于零售端。据圣詹姆斯理财公司数据，目标客群为“大众富裕”阶层——即可投资资产介于5万至500万英镑之间的中高净值人群。目前，该行已有超过10万名客户，总存款规模约70亿英镑。

实施路径与未来展望

第一阶段将采用“镜像映射”方式，在以隐私为核心设计的Midnight区块链上同步记录储蓄余额。后续规划包括引入私募市场基金、大宗商品基金等代币化投资产品，并探索在银行应用内以持有的代币资产作为抵押进行借贷服务。

区块链基础设施由Midnight基金会提供，其底层技术由Shielded Technologies开发，据悉与创建ADA生态系统的Input Output Global存在关联。

纪念碑银行强调，系统设计确保交易数据仅对银行和客户可见，且完全遵循现有英国银行监管框架与合规要求。这一架构试图在公共区块链的开放性与传统银行体系的安全管控之间建立平衡。

战略扩展与行业影响

此次举措不仅限于单一产品创新，更包含深远的战略布局。纪念碑银行旗下子公司纪念碑科技将通过“银行即服务平台”（Bank-as-a-Service）模式，向其他金融机构输出代币化存款解决方案，打造可复用的“打包式基础设施”。

市场分析指出，随着受监管代币化存款逐步落地，当前以稳定币为主导的链上支付结算趋势或将部分转移至合规型存款渠道。然而，当面向广大零售用户的公共区块链应用全面铺开时，如何协调用户隐私保护与反洗钱（AML）监管要求，将成为决定技术普及速度的关键因素。