币圈界报道：

分析师重估：砂芯科技估值重置，买入信号显现

Argus Research首席分析师吉姆·凯莱赫在上周五将Sandisk（SNDK）的股票评级从“持有”上调至“买入”，并设定未来十二个月目标价为1600美元。这一调整标志着市场对该公司长期增长潜力的认可，尤其在经历显著回调后展现出较强吸引力。

估值修复窗口开启，技术面承压但前景向好

自6月25日触及历史高点2335美元以来，该股已累计下跌47%，目前交易于约1239美元区间。尽管短期走势受财报前瞻指引疲软影响，周四与周五分别下挫6.8%和3.7%，但凯莱赫指出，当前价格水平已接近合理估值区，具备显著安全边际。

在首次覆盖时，凯莱赫曾给予“持有”评级，彼时股价约为1757美元。如今他认为，随着股价较峰值近乎腰斩，入场时机已然成熟。其报告强调：“当前价位提供了极具吸引力的风险回报比。”

增长引擎持续发力，利润扩张可期

此次上调并非仅基于估值折让。凯莱赫分析认为，Sandisk正处在一个营收加速与利润率提升的长期周期初期阶段。在人工智能驱动的数据中心领域，基于NAND闪存的存储解决方案需求远超供给，形成结构性短缺，赋予制造商更强议价能力。

公司业务重心持续向企业级、云计算及超大规模数据中心倾斜。近期财报显示，第四财季营收同比激增超过370%，达89.7亿美元；调整后每股收益为39.25美元，充分反映实际经营动能。

亚马逊、Meta Platforms与Alphabet等头部云服务商正大规模投入数千亿美元用于基础设施建设，成为推动存储需求的核心动力。凯莱赫指出：“营收增速显著超越成本增长，预示未来盈利空间将进一步打开。”

市场共识趋强，潜在回报空间广阔

凯莱赫的乐观判断与主流机构观点高度一致。在追踪该股的16位分析师中，14人维持“买入”建议，2人持“持有”态度，整体达成“强烈买入”共识。

所有覆盖机构给出的平均目标价为2181.25美元，较当前股价存在约80%的上行空间。即便考虑近期波动，年初至今涨幅仍达422%，过去12个月回报率更是高达2757%，彰显其卓越的资本增值能力。

截至周一收盘，SNDK报1239.13美元，单日上涨3.05%，显示出市场情绪正在回暖。