币圈界报道：

盖茨信托基金大举布局家得宝，战略转向实体基础设施

比尔及梅琳达·盖茨基金会信托基金在第二季度完成重大资产再平衡，于家得宝（HD）建立价值3.527亿美元的新头寸，持股量达100万股。此举标志着其投资重心从金融资产向国内实体运营企业转移。

核心资产配置调整：从伯克希尔转向家居零售与物流基建

为支持此次投资，该基金会减持约8.18亿美元的伯克希尔·哈撒韦股份。与此同时，其还新增了约1.8亿美元的联邦快递货运控股公司持仓，显示出对本土供应链与实体基础设施类企业的显著偏好。

财务表现强劲，同店销售创三年来最佳纪录

家得宝2026财年第二季度净销售额达479亿美元，同比增长5.7%；调整后稀释每股收益为4.92美元，超出市场预期的4.73美元。同店销售额实现1.7%增长，为自2022年以来最高水平，主要由非可自由支配的维修需求驱动。

成本优化策略显效，关税退税转化为消费者让利

公司在本季度获得7.3亿美元关税退税，其中6.85亿美元已用于降低销售成本，并通过价格下调形式回馈消费者，类似沃尔玛的定价逻辑。这一举措增强了客户黏性并巩固市场份额。

管理层维持全年指引，盈利前景稳健

公司维持2026财年展望：总销售额预计增长2.5%至4.5%，同店销售增幅在持平至2.0%之间。毛利率预计接近33.1%，营业利润率保持在12.4%至12.6%区间，显示盈利能力具备持续性。

华尔街多空交织，共识维持“适度买入”

美国银行将目标价微调至407美元，维持买入评级；瑞银下调至420美元但仍持买入；加拿大皇家银行、桑福德·伯恩斯坦等亦给出积极评价。覆盖该股的32位分析师中，平均目标价为375.54美元，共识评级为“适度买入”。

股息稳定，高管减持引发关注

董事会批准每股2.33美元的季度股息，将于9月17日发放，对应年化股息收益率2.8%。然而，首席财务官理查德·麦克菲尔于8月19日以均价348.40美元减持5,989股，直接持股比例下降11.07%，目前持有48,104股，市值约1,676万美元。

股价波动中显现长期价值

截至8月20日，家得宝股价报334.49美元，年初至今微跌1.41%，过去12个月累计回落14.53%。周五开盘价为336.04美元，52周波动区间为289.10至426.75美元，估值仍具吸引力。