币圈界报道：

比特币质押贷款全面开放：美国购房者可免售币获取首付支持

Better Mortgage与Coinbase正式宣布，其基于比特币的抵押贷款解决方案已向符合资格的美国购房者全面上线。该产品允许借款人以比特币作为首付贷款的担保品，同时将主贷款与房利美支持的住房抵押贷款进行联动，实现非现金方式完成购房首付款筹备。

双贷款结构同步运行，共享还款周期与利率安排

该方案由两笔相互关联的贷款构成：一笔为来自Better的房利美担保住房贷款，另一笔为由比特币担保的独立首付贷款。根据Coinbase官方说明，借款人需提供至少相当于贷款金额250%价值的比特币作为质押，并将其转入Better在Coinbase Prime平台设立的托管账户。两项贷款采用相同的利率水平和摊销期限，每月统一还款额，实现同步偿还。

价格波动不自动触发追加保证金，逾期超60天将清算质押资产

Coinbase强调，仅比特币市场价格下行不会导致贷款条款变更或发出追加保证金通知。该设计旨在避免因短期波动引发不必要的流动性压力。然而，若借款人连续逾期达60天，Better Mortgage有权启动质押资产的清算程序。一旦贷款结清或完成再融资且满足全部条件，质押的比特币将被返还至原账户。

符合条件用户享返现激励，最高可达1万美元

该产品仅对持有经验证的Coinbase账户的美国居民开放，借款人仍须通过Better Mortgage的标准信用审查、收入验证及承保流程。对于注册Coinbase One会员的用户，Better提供最高10,000美元的1%返现优惠，可用于抵扣交易手续费及其他相关成本，有效降低初期资金负担。

监管层推动加密资产纳入主流抵押评估框架

此次产品发布恰逢美国监管机构对数字资产在抵押贷款中的角色展开系统性审视。2025年6月，联邦住房金融局要求房利美与房地美提交提案，探索将受监管中心化交易所持有的加密货币视为单户住宅贷款的风险评估资产，无需强制兑换为法定货币。该指令还要求机构制定针对波动性的风险缓释措施，并在内部董事会批准后提交监管审查。新框架的核心在于建立量化评估模型，而非强制退出加密敞口，前提是具备完善的治理机制与波动控制手段。

行业趋势显现：多家机构加速布局加密抵押融资路径

Better与Coinbase并非孤例。抵押贷款服务商Newrez已于2024年1月宣布，自2月起在其贷款审批流程中认可部分加密货币持有量，涵盖购房与再融资场景。尽管各机构具体规则存在差异，但整体趋势表明，市场正在构建受控环境下接纳加密资产作为抵押品的可行路径。当前美国住房可负担性仍处高位压力区间——据圣路易斯联邦储备银行整理的数据，2026年新建住宅销售中位价约为40万美元。因此，此类创新被视为检验“持有即借贷”模式能否融入主流信贷体系的关键试验场。未来关键变量包括不同机构对波动情境的应对策略、监管对风险缓解方案的接受度，以及更多贷款方是否将追随房利美与房地美的政策演进方向。