币圈界报道：

公众对加密资产入退休账户持高度警惕态度

美国国家退休安全研究所最新调研揭示，多数民众对在401(k)等固定缴款型退休计划中引入加密货币持保留立场。该研究正值联邦层面积极探讨扩大另类资产投资选项的背景下，凸显出政策推进与公众接受度之间的深层分歧。

近八成受访者视加密投资为高危行为

调查数据显示，77%的成年人认为在雇主提供的退休计划中配置加密资产具有潜在风险，其中逾四成明确指出“风险极高”。同时，超过一半的被访者反对企业将此类资产列为可选投资标的。

退休焦虑攀升与财务压力交织

• 80%的受访者认定美国正面临严峻的退休危机，较2020年上升13个百分点。 • 61%的人担心自身退休后无法维持现有生活水平。 • 68%认为准备退休越来越困难，77%表示债务负担抑制了储蓄能力。 • 监管环境正从严格限制转向支持性框架，多项联邦行动释放出鼓励另类资产纳入的信号。

信任赤字源于长期保障担忧

NIRS报告将加密货币争议置于更广泛的退休保障困境之中。随着对老年经济安全的忧虑加剧，公众对高波动性资产进入核心养老体系表现出明显排斥。在普遍面临债务压力和收入不稳的现实下，投资者保护机制是否健全成为关键质疑点。

此次调研由Greenwald Research于2025年10月24日至11月14日完成，覆盖1203名25岁以上美国人，数据已按年龄、性别及收入结构进行加权校准。

监管立场由审慎转为中立

尽管民意倾向保守，但监管趋势出现明显反转。在特朗普政府主导下，美国劳工部撤销了2025年5月发布的“极度谨慎”指导意见，不再强制要求受托人回避加密资产投资。

2025年8月7日，总统唐纳德·特朗普签署行政命令，推动实现“让401(k)投资者平等接触另类资产”的目标，明确指示劳工部与证券交易委员会评估监管调整路径，涵盖数字资产相关工具的准入问题。

规则重构持续释放宽松信号

此后，劳工部进一步废止2021年那份曾劝阻受托人考虑另类资产的旧版文件，转而倡导基于原则的中立评估框架。2026年3月，该部门提出新规则草案，详细说明受托人在纳入另类资产时应考量费用结构、流动性水平、估值方法及历史表现等要素。

然而，改革进程遭遇立法层面阻力。参议员伯尼·桑德斯、伊丽莎白·沃伦及众议员博比·斯科特等民主党领袖已于6月联名致信，呼吁撤回该提案，理由包括加密资产的剧烈波动性以及现行投资者保护机制不足。

理念错位影响未来制度落地

当前局面呈现出鲜明对比：公众对加密资产风险的认知仍处于高位，而制度设计却朝着开放方向演进。这种认知鸿沟可能直接影响雇主采纳新投资选项的意愿，也考验监管机构在平衡创新与保护之间的能力。

对于计划发起方而言，即便尽职调查标准趋于透明，能否获得参与者信任仍是决定成败的关键。未来焦点将集中于劳工部最终规则能否通过，以及监管如何回应立法者关于波动性、流动性和估值透明度的核心关切。

正如调研所揭示，民众疑虑根深蒂固；因此，任何实质性的制度变革不仅需符合法律规范，更须在退休保障语境中重建公众信心。