币圈界报道：

谷歌云高增驱动机构重估估值，目标价升至460美元

Wolfe Research维持对Alphabet（GOOGL）的“跑赢大盘”评级，并将目标价定为460美元，较当前股价存在约34.5%的上行空间。该机构同时上调2027年营收预测至5950亿美元，每股收益预期调升至15.89美元。

云业务表现强劲，远超市场共识预期

分析师Shweta Khajuria预计，谷歌云平台第三季度营收将实现125%的同比增长，显著高于华尔街平均预测的87%。第二季度云业务收入达248亿美元，同比增幅82%，超出市场预期的225亿美元，营业利润率达35.6%。

核心增长引擎来自企业级AI与专用硬件需求

强劲的业绩表现主要得益于企业对AI应用及TPU芯片的持续投入。云服务板块收入达88.1亿美元，反映出企业在生成式AI和数据处理方面的支出加速。这一趋势被视为未来数年可持续增长的关键支撑。

产品布局深化，强化生态竞争力

谷歌推出Gemini Enterprise新计费模式，支持按使用量灵活付费，降低开发门槛。Gemini 3.5 Transcribe语音转写模型错误率降至4.0%，在复杂环境与专业术语识别上表现更优。

Gemini Live功能升级，新增语音任务管理、日历操作及与文档、表格、云端硬盘的无缝集成，提升生产力场景覆盖。

多方机构同步看多，一致目标价为422美元

除Wolfe Research外，Citizens也维持“跑赢大盘”评级，目标价515美元，强调其云基础设施与大模型的领先优势。目前共有29位华尔街分析师覆盖该股，其中24人建议“买入”，5人持“持有”态度。

平均目标价为422.22美元，对应当前水平约23%上涨潜力。尽管近期盘前下跌0.8%，但长期回报率在过去12个月已达65%。InvestingPro指出，当前股价或略高于公允价值，但仍具配置吸引力。