币圈界报道：

2026年金融机构对三大公链的实测选择：从关系到落地

在机构级区块链应用的角逐中，XRP、Stellar (XLM) 和 Hedera (HBAR) 均被视作潜在候选。然而，仅凭合作名单的数量难以判断真正影响力。真正决定未来走向的，是银行是否在核心业务流程中实际部署相关技术。

广泛机构联结不等于代币直接使用

XRP生态依托Ripple构建了覆盖多国主流金融机构的关系网，包括美国银行、桑坦德、纽约梅隆银行及渣打等。但这些合作关系往往聚焦于Ripple支付系统、托管服务或其发行的稳定币RLUSD，而非直接持有或交易XRP。

例如，纽约梅隆银行成为RLUSD储备托管方，标志着重要信任背书，却未涉及对原生代币的采购。截至2026年8月20日，流通中的RLUSD已达18.7亿美元，且可在以太坊与XRP账本上运行，为机构提供无需依赖XRP的替代路径。

美国银行在SEC文件中披露的投资敞口也引发争议——虽显示持股行为，但并不能等同于操作性使用。因此，尽管Ripple拥有最庞大的金融生态布局，其代币需求的真实强度仍需更多可验证的数据支撑。

单一银行实验结合核心基础设施接入更具说服力

相较之下，Stellar的机构案例虽数量有限，但深度显著提升。美国银行联合普华永道与Stellar发展基金会启动定制稳定币测试项目，旨在探索监管框架下通过公共链发行可编程货币的可行性。

该测试利用Stellar独有的资产冻结与交易撤销功能，满足金融合规要求。这表明其并非泛泛的合作关系，而是针对特定技术能力的实证应用。

更关键的是，2026年5月27日，美国清算所（DTCC）宣布将把其代币化服务与Stellar公共区块链对接。预计2027年上半年，基于DTC托管的证券资产将上线该网络。作为美国金融体系的后端中枢，这一连接远超多个银行试点的总和，构成最具分量的基础设施背书。

银行深度参与测试形成可信的技术采纳证据

Hedera的策略则强调直接技术验证。新韩银行与SCB TechX已在该网络完成跨币种实时结算概念验证，实现韩元、泰铢与新台币的代币化汇兑。

此前，新韩银行与标准银行也曾基于Hedera开展国际汇款试点。如今，这两家机构均被列为Hedera稳定币工作室的活跃参与者，其使用范围涵盖代币服务与共识机制。

此外，新韩银行与标准银行已加入Hedera理事会，意味着它们不仅是用户，更是网络治理的共建者。谷歌、IBM与戴尔等科技巨头亦参与其中，强化其去中心化治理结构。

然而，当前多数成果仍停留在试点阶段。成功验证不代表大规模商业化迁移，也不足以证明银行需要持续积累大量HBAR资产。

三种评估维度下的竞争格局差异显著

若以机构覆盖面为标准，Ripple凭借广泛的合作伙伴网络占据领先地位；当关注金融基础设施层级时，Stellar因与DTCC的深度整合具备压倒性优势；若聚焦银行是否主动部署服务，则Hedera凭借真实测试案例表现最为突出。

因此，无法简单断言赢家。每项指标反映不同层面的采用成熟度：关系广度、系统嵌入深度、技术实测程度。

采用≠代币需求：下一个阶段才是关键

核心启示在于：机构使用某条链的技术，并不必然带来对该链原生代币的需求。

银行可能使用Ripple系统而不买进XRP，通过Stellar发行稳定币却不持有XLM，或在Hedera上测试跨境结算但未大量购入HBAR。

未来真正的考验在于：Ripple能否将机构生态转化为可观测的XRP流动量；Stellar的DTCC连接能否如期推进至2027年上线；Hedera的试点项目是否演变为高频、重复发生的商业交易。

最终，银行并未“选择”某一链条，而是根据自身目标分别采纳三个生态系统的部分能力——XRP代表最完整的机构生态，Stellar体现最强的金融基建融合，而Hedera则提供了最扎实的银行直接参与证据。