币圈界报道：

巴西金融机构加速布局加密生态，全年交易额突破千亿元大关

2025年，巴西全国范围内的加密货币交易总额攀升至5055亿雷亚尔（约合987亿美元），较前一年增长22%，相较2020年实现433%的跃升。在这一趋势推动下，国内主要银行纷纷拓展其数字资产服务能力，将可交易代币种类扩充至最多28种，显著提升客户参与度。

大型银行深化数字资产接入，但未建立自有持仓

据《圣保罗页报》9月7日报道，包括伊塔乌银行、布拉德斯科银行、桑坦德银行、巴西银行及努布ank在内的多家金融机构，自2025年起通过主流银行应用为用户提供加密资产访问权限。其中，伊塔乌银行在其投资平台上线15种数字资产，涵盖比特币、以太坊及美元稳定币USDC；努布ank则在其用户基数超700万的平台上提供28种代币选择。巴西银行自今年1月起允许客户直接购买比特币与以太坊，进一步降低准入门槛。

尽管服务范围扩大，相关机构均未在资产负债表中列示任何虚拟资产持有情况。根据巴西中央银行2026年3月提交的申报数据，所有主要银行均未开展以自有资金购入加密货币的自营操作。其业务模式聚焦于托管与订单执行，不承担价格波动或流动性风险。

企业主导市场活动，个人投资者占比有限

巴西联邦税务局数据显示，2025年加密交易总量中，企业贡献了4970亿雷亚尔（占总量98.3%），个人投资者仅占剩余部分。该数据仅涵盖向税务部门申报的交易行为，未包含通过银行渠道完成的全部活动规模。

稳定币在巴西市场占据核心地位，因其为用户提供对冲本币贬值的美元挂钩工具。2025年7月，国际货币基金组织（IMF）发布评估报告，指出巴西居民对稳定币的依赖程度已达到组合投资和外商直接投资敏感度的2至3倍，并强调在客户保护、反洗钱机制以及跨境监管方面存在系统性缺口。

本土银行试水发行挂钩货币代币，监管环境逐步成型

萨夫拉银行于2025年9月推出“Safra Dólar”——一种内部保管的美元挂钩代币，服务于寻求美元敞口却不愿开设海外账户的高净值客户。与此同时，伊塔乌银行曾探讨发行雷亚尔锚定代币的可能性，其数字资产负责人表示该项目需等待央行咨询结果，目前仍处于议程审议阶段。

巴西自2022年确立虚拟资产法律框架以来，监管权由中央银行行使。2025年11月，央行发布第519、520与521号决议，明确要求提供加密服务的企业须获得许可、维持最低资本金，并确保客户资产与公司资金隔离。现有约120家持牌机构须于2026年10月30日前完成合规备案。

2027年1月起，新资本与风险规则将生效，涵盖治理结构、信息披露与风控体系。届时，加密服务商将被纳入巴西金融监管体系的S4板块，而规模较小的机构（归类S5）将被禁止继续提供相关服务。

此外，第521号决议将部分加密交易纳入外汇管理范畴，以外币计价的代币（如美元稳定币）买卖或兑换被视为外汇操作，需履行类似国际资金转移的报告义务。

美国监管确认银行可提供加密托管与交易支持

美国货币监理署（OCC）于2025年3月发布解释性信函1183，明确允许国民银行及联邦储蓄协会提供加密资产托管、参与稳定币发行及分布式账本网络运营。此前要求银行获取书面无异议声明的规定已被取消，前提是其业务必须符合安全、公平与法律合规原则。

两个月后，信函1184进一步确认，受监管银行可在客户指令下买卖托管中的加密资产，并可将托管与执行外包给第三方，但必须实施充分的风险控制措施，确保第三方资质与操作透明。