币圈界报道：

JFrog第二季盈利亮眼，安全平台需求持续攀升

在参与纽约市举办的客户峰会后，TD Cowen重申对JFrog的首选地位评价，指出市场对安全与治理工具的需求正显著升温。客户反馈普遍乐观，现有用户普遍反映，因人工智能工作负载激增，其平台使用强度已明显扩大。

核心业务增长动能强劲，客户支出持续加码

公司第二季度实现每股收益0.27美元，高于分析师预期的0.24美元；总营收达1.6377亿美元，同比增长28.7%，超出预期水平。多家长期合作的大型企业客户透露，其年度投入已进入七位数区间，并计划进一步拓展在Curation等安全服务上的应用范围。

创新布局深化：从开发治理到网络层防护

JFrog推出以DevGovOps为核心的新一代AppTrust功能，专为应对人工智能基础设施治理挑战而设计，全面兼容欧洲央行AI安全指令、欧盟网络弹性法案、NIST SSDF及FedRAMP等关键合规框架。同时，公司发布JFrog Traffic Controller——一个基于网络层的包级安全平台，可在恶意组件渗入供应链前实施拦截。

客户采纳深化，安全产品仍处早期扩张阶段

一家与JFrog合作逾十年的全球科技巨头表示，其平台使用量因人工智能战略推进而加速上升。另一家互联网企业确认预算未削减，已部署Curation系统超过一年，替代原有自研方案，主要受npm包安全事件驱动。保险业客户虽生产环境AI落地有限，但使用频率与支出同步增长。能源行业客户已完成Advanced Security部署，正评估Curation的引入可行性。

财务指引稳健，分析师共识目标价上修

公司公布第二季度每股收益0.27美元，较预测高出0.03美元；总收入1.6377亿美元，超出分析师预期的1.5563亿美元。管理层展望2026年第三季度每股收益指引为0.22至0.24美元，全年预测区间为0.96至1.00美元。

当前股价为86.73美元，位于52周区间（34.05–105.76美元）中部，市值达106.9亿美元。22家机构给予买入评级，1家持有，1家卖出，平均目标价107.14美元。瑞银将目标价上调至120美元，摩根大通和Needham分别维持115美元，摩根斯坦利则设100美元目标价。

机构持股比例高达85.02%。Light Street Capital二季度减持10.5%头寸，但仍持有514,500股，市值约4,680万美元，位列该基金第七大持仓。内部人士方面，首席执行官Shlomi Ben Haim于6月下旬以90.03美元/股出售65,999股，首席技术官Yoav Landman于8月下旬以100.72美元/股抛售249,300股，过去三个月内累计套现达8,430万美元。