币圈界报道：

Metaplanet启动520亿日元零息可转债发行以重构财务框架

日本比特币资产管理机构Metaplanet宣布将推出总额达520亿日元（约合3.29亿美元）的无息可转换债券，目标为实现资产负债表的系统性优化。该债券设定于2031年到期，预计将带来约519亿日元的净现金流入。

资金用途明确：债务清偿与股份回笼双轨推进

发行所得资金中，236亿日元将专项用于清偿以比特币作为担保的贷款；其余部分最高可达283亿日元，将用于在东京证券交易所的ToSTNeT-3平台开展首次股份回购操作。

转股机制设计兼顾长期激励与市场灵活性

本次债券的转股价格定为每股339日元，投资者可在2026年11月12日至2031年10月15日之间选择将债券转换为公司股票。尽管不提供定期利息，但其附带的股权转换权使持有人有机会参与公司未来股价上涨带来的收益。

回购规模受限于流通股供给，稀释风险需审慎评估

公司预计此次回购可能覆盖总股本的约7.1%，具体数量取决于市场上可供出售的股份量。虽然减少流通股有助于提升每股比特币持有权重，但若后续债券大规模转股，仍可能对现有股东持股比例造成稀释影响。

截至9月底，Metaplanet账面持有44,000枚比特币。值得注意的是，新融资资金不会投入比特币增持计划，因此该举措不应被误读为公司正进行新一轮数字资产购入。

以上信息仅供参考，不构成任何投资建议。