AI基础设施进入全面扩张期，多环节需求爆发

据X平台分析师Serenity分析，当前人工智能基础设施产业链正处于高速发展阶段，涵盖存储、先进封装、云计算设施及电力模块的各个环节均呈现持续扩产趋势。

存储产能锁定加剧，头部企业布局深远

瑞银预测显示，美光等传统DRAM制造商在2027年前有望实现高达95%的毛利率，逼近甚至超越高性能内存（HBM）产品水平。与此同时，SanDisk已与客户达成长期协议，锁定其2028年约三分之二的产能，合同最低收入承诺达930亿美元。

算力资源持续投入，新兴云服务商获益

CoreWeave已确认将长期采购英伟达A100 GPU直至2029年，这一举措预计将带动Nebius与Iren等新兴云平台获得更稳定算力支持，推动其服务能力提升。

先进封装与关键材料供应面临压力

尽管下游需求旺盛，但产业链瓶颈依然存在。台积电预警称，用于高端芯片的ABF载板可能出现供应短缺，同时存储组件的产能也受到限制，成为制约整体扩张节奏的关键因素。