AI资本开支显现成效，巨头财报释放增长信号

据Evercore ISI分析师Mark Mahaney分析，Meta与亚马逊在7月下旬公布的第二季度业绩表明，前期大规模人工智能领域投资已逐步产生可量化的商业回报。Meta当季营收达608亿美元，同比上升28%，主要受益于基于AI的广告精准投放与动态定价机制优化。与此同时，亚马逊云服务（AWS）收入同比增长37%，显著超越去年17%的增速，凸显其基础设施布局对云需求的强劲支撑力。

核心支出规划持续扩张，战略投入节奏不变

Meta将2026年资本支出指引上调1.9%，达到1375亿美元；亚马逊则将年度资本支出预测上调10%，至2200亿美元。分析师认为，这一调整反映出企业对长期技术基建的信心增强。此外，Meta通过付费消息功能及订阅服务实现WhatsApp商业化，带动“其他收入”同比飙升73%；而AWS增速提升则直接归因于前期云基础设施投资所形成的规模效应与客户黏性。