贝莱德评估：比特币配置对长期投资组合的增益效应

根据贝莱德在截至2026年5月的滚动十年周期分析，将1%至2%的比特币纳入传统60/40资产组合，能有效增强整体风险调整后收益表现。具体来看，配置1%比特币可使夏普比率由0.81升至0.90，而提升至2%时则进一步增至0.96，并带来1.85%的超额阿尔法收益。

波动性略升但可控，长期持有者仍具吸引力

尽管2%比特币组合的最大回撤达到20.9%，相较传统60/40组合的20.3%略有增加，但该增幅在可接受范围内。贝莱德认为，对于具备长期投资视野的机构与个人投资者而言，比特币仍构成一项不可替代的多元化工具，有助于分散系统性风险并捕捉新兴资产类别增长红利。