伍德团队调整持仓：避开内存依赖型AI芯片股

Ark Invest首席执行官凯茜·伍德近日在公开播客访谈中透露，其管理的基金正主动规避那些高度依赖高带宽内存的AI芯片公司股票，转而加大对Cerebras Systems与Groq等创新企业的配置力度。

技术革新破局内存瓶颈，行业进入去耦合时代

伍德指出，当前高带宽内存价格出现三至十倍涨幅，远超正常波动范围，反映出产业链存在结构性失衡。她将此现象视为警示信号而非投资机会，并类比特斯拉通过电池去钴化以增强供应链韧性，认为芯片设计正迈向摆脱对高带宽内存依赖的技术路径。

内存环节周期性强，易被商品化，非可持续竞争优势

她进一步分析，高带宽内存作为半导体产业链中最易受周期影响且最易标准化的组件，不具备长期护城河。因此，依赖该环节的厂商面临更高的经营风险，而通过架构创新实现内存解耦的企业更具备战略前瞻性。