摩根士丹利下调百度盈利预测并调降评级至减持

据最新报告，摩根士丹利于8月19日对百度的财务展望作出调整，将其2026至2028年期间的核心收入预期下调1%至9%，同时非通用会计准则下的经营溢利预测也相应下调6%至31%。此举主要反映公司在收入增长放缓背景下，持续加码人工智能领域的资本支出。

目标价骤降三成八，估值回归低点区间

受多重因素影响，摩根士丹利将百度美股的目标价格从原先的130美元大幅下修38.5%，现定为80美元。该价位对应2027年预测市盈率仅10倍，表明市场对公司未来盈利增长持谨慎态度。

评级由中性转向谨慎，暗示短期风险上升

在此次调整中，分析师将百度的投资评级由‘与大市同步’下调至‘减持’，指出当前股价已未能充分反映其基本面压力，尤其在高研发投入与营收动能不足的双重挑战下，短期内上行空间有限。