CEG第二季度业绩超预期，全年盈利指引再度上调

根据2026年8月6日发布的财报数据，Constellation Energy将全年调整后经营每股收益预测区间从原先的11.00–12.00美元上调至11.50–12.50美元，彰显公司对后续增长的信心。该季度经调整经营利润达2.55美元/股，同比提升33.5%，主要得益于2026年初完成的Calpine收购整合、发电产能收入增加及资产组合优化带来的效率提升。

并购协同效应显现，资金使用节奏持续释放

公司在过去十二个月实现自由现金流2.95亿美元，净利润达到34.7亿美元，总债务水平维持在247亿美元。数据显示，收购后的整合进程与扩张项目正按计划推进，对资本支出构成阶段性压力，但未影响整体财务稳健性。

市场估值仍有拓展潜力，分析师普遍看涨

基于22家券商的最新预测，当前分析师共识目标价为347.50美元，较8月21日盘前275.75美元的报价存在约26%的潜在上涨空间。尽管股价距离2025年创下的412.70美元峰值仍低33%，但基本面改善支撑了长期价值重估预期。