中期选举年股市表现逊于预期，波动率或迎转折

三星证券分析师Yu Seung-min揭示，当前美国股市正处四年政治周期中表现最弱的阶段。标普500指数在中期选举年均回报率为0.6%，远低于总统选举年1.6%及次年的2.0%。

选举前波动率走势呈现明确规律性变化

基于1945年以来的数据回溯，尽管选举前市场普遍承压，但波动率指标VIX通常在投票前100至75天维持高位；而随着民调与博彩市场数据趋同，不确定性逐步消解，该指标自选举前50天起开始回落。

参议院控制权仍存悬念，众议院倾向民主党

目前博彩市场预示民主党赢得众议院的概率达87%，但在参议院席位争夺上仅占52%优势，局势依旧胶着，尚未形成明确结果预期。