选举周期临近，市场波动预期持续攀升

8月25日，多位波动率交易员指出，投资者正积极为美国中期选举期间可能出现的市场剧烈震荡做准备。芝加哥期权交易所数据显示，当前VIX合约呈现明显陡峭化趋势，9月合约报价接近17.4，10月升至19，11月合约则达19.7，反映出市场对标的指数波动风险的防范意识增强。

历史规律显示选举年波动率普遍走强

自1945年以来的统计表明，在超过八成的中期选举年份中，已实现波动率均高于上一年度，平均增幅达3.5个基点。当总统与国会由同一政党掌控时，波动率上升幅度更为显著，平均跃升6个百分点，凸显政治不确定性对市场影响的放大效应。