现代汽车目标价遭下调，新业务表现拖累估值

NH Investment Securities于8月27日宣布，将现代汽车的目标股价由76万韩元下调至62万韩元，降幅达18.4%。此举源于公司在机器人技术和自动驾驶等前沿领域的推进速度远低于市场预期，未能释放实质性成果。

核心盈利能力维持强势，但新兴领域增长乏力

尽管新业务板块进展缓慢，现代汽车的主营业务仍展现出强劲韧性。公司已将2030年营业利润率指引从原先的8%至9%上调至9%以上，显示出传统业务的持续优化能力。然而，实体人工智能布局未见明显突破，促使分析师建议对相关资产给予10%的估值折让。

下半年新车发布与混动车型扩张成主要支撑点

尽管面临估值压力，该公司仍维持“买入”评级，依据在于预计现代汽车将在下半年推出多款全新车型，并进一步扩大混合动力汽车的市场渗透率，有望成为未来增长的重要驱动力。