英伟达扩张受限于产能瓶颈，潜在增长空间被低估

根据摩根大通最新报告，英伟达当前面临的首要挑战并非市场需求不足，而是其制造与供应链能力难以匹配激增的订单量。公司高层向投行团队透露，一旦产能限制得到缓解，整体业务规模或将实现同比翻倍增长。

长期增长预期提前释放，以引导产业链协同布局

分析师Harlan Sur在会晤英伟达投资者关系团队后，重申对公司“增持”评级，并将目标价稳定在320美元。他指出，管理层提前公布2028财年约70%的收入增长预测，核心原因在于内部需求评估远高于市场普遍预期，此举有助于上游供应商及生态伙伴提前规划产能配置。

需求可见度提升，增长动能持续强化

Sur强调，随着企业级客户对AI基础设施投入的加速，英伟达对未来数年的需求具备更高清晰度。这种可预见性不仅支撑了乐观的财务展望，也反映出整个产业生态正进入更成熟的扩张阶段。