韩国EAI领军企业迎系统迁移风口，盈利拐点显现

根据ValueFinder于9月7日发布的研究报告，Inspian（465480）正处在一个关键的行业变革节点上。由于SAP传统ERP系统支持将在2027年底前终止，大量企业亟需进行系统迁移，而该公司在韩国本土SAP EAI市场占据首位份额，将直接受益于这一趋势。

盈利复苏信号明确，财务结构持续优化

公司披露，其2026年上半年已实现营业利润转正，达到124亿韩元，营收为87亿韩元，同比增长13.3%。同时，截至该年度中旬，公司净金融资产约为3840亿韩元，相当于当前3450亿韩元市值的114%，显示出强劲的资产负债表韧性与资本储备能力。

迁移需求潜力巨大，行业转型窗口期开启

ValueFinder分析师Lee Chung-heon指出，目前仍在使用旧版SAP系统的客户中，超过90%尚未启动向S/4HANA平台的迁移工作。这一数据凸显了未来数年内系统整合与升级项目的巨大市场空间，为Inspian提供了持续增长的业务驱动力。