SK海力士目标价升至230万韩元，三星电子盈利受制于多重因素

据DB Securities于9月7日发布的报告，该机构将SK海力士的目标股价上调至230万韩元，同时维持三星电子36万韩元的目标价不变。尽管两家公司均受益于人工智能基础设施建设加速以及高性能内存HBM4出货量增长，但盈利前景呈现分化态势。

SK海力士受益于持续旺盛的AI需求与未来价格上行预期

分析师指出，SK海力士将从长期稳定的AI市场需求中持续获益，且预计明年HBM4产品价格将上涨约70%，进一步增强其营收弹性与利润率空间。

三星电子移动业务拖累整体业绩，劳资关系带来运营不确定性

相较之下，三星电子的移动体验（MX）部门预计将录得1.8万亿韩元的经营亏损，成为制约集团综合利润修复的关键因素。此外，其工会行动较SK海力士更为激进，加剧了成本控制难度与生产流程稳定性风险。