AI算力瓶颈转移：光通信成下一关键赛道

Turtle Capital首席执行官Matthew Tuttle在首尔发表演讲时表示，当前人工智能基础设施面临的制约已由传统GPU与内存瓶颈，演变为芯片间数据传输效率问题。这一转变使光通信与光子学技术被推至战略前沿，成为资本布局的新重心。

铜基互连难堪重任，太比特级传输面临挑战

随着现代AI集群对数据吞吐量的需求突破太比特级别，基于铜材料的芯片间连接方式暴露出难以克服的信号衰减难题。该技术路径在高带宽场景下无法维持稳定性能，迫使行业加速向低损耗、高密度的光互连方案迁移。

供需失衡显现，800G光模块产能缺口扩大

据麦肯锡最新报告，到2027年，全球800G光模块的实际产量预计将低于市场需求40%至60%。这一结构性短缺预示着巨大的增长空间。受此影响，韩国本地光通信企业表现活跃，대한광통신股价上涨1.71%至13,700韩元；多只聚焦美国AI光通信网络的ETF如KODEX USA AI Optical Telecom Network与HANARO USA AI Optical Telecom TOP10亦录得小幅上扬。