外资减持国债合约，市场多头格局持续弱化

据Yonhap Infomax报道，截至9月9日，外国投资者已开始在9月15日到期合约前集中平仓，未见新做多头寸的显著建立。3年期政府债券合约的累计净多头寸已跌破10万份，10年期合约则维持在约5万份水平，均低于中期均值。

降息预期趋缓致做多动能减弱

市场观察指出，本轮净头寸回落主要归因于投资者对韩国及美国未来进一步降息的可能性判断趋于保守，导致长期多头持仓意愿下降，难以形成新的资金流入。

本土金融机构展期主导地位上升

在持续进行的合约展期操作中，本地金融机构，特别是商业银行，正逐步取代外资成为市场交易结构中的关键参与者，其持仓行为对价格走势影响愈发显著。