GCash创纪录IPO引早期投资者集中退出

据Rappler报道，GCash的早期私募股权投资者正筹备通过其即将推出的史无前例首次公开募股实现大规模变现。此次发行设计以股东退场为核心目标，募资所得主要分配给现有持有人，而非用于公司新增资本投入。

超八成股份源于老股出售，融资结构偏向退资

本次发行涵盖16.1亿股新股及64.2亿股由现有股东转让的老股，合计占总发行量的80%。若按每股P10的价格上限计算，并假设超额配售权全部行使，Bow Wave Capital预计可套现达P270.4亿，持股比例将从6%降至1.82%；Warburg Pincus可能减持价值P121.8亿的股份，Insight Partners则或退出P85.3亿市值。Advanced New Technologies与LGVP亦可能联合出售逾P270亿股份，形成自2020至2021年支持Mynt以来最显著的流动性释放事件。