美债利率走高催生期权避险需求

受持续通胀压力及财政赤字扩大影响，美国十年期国债收益率升至多年峰值水平，促使投资者加大期权合约买入力度，以对冲未来利率进一步上升带来的潜在损失。

衍生品对冲机制引发行权价波动加剧

作为期权卖方的交易商为管理自身风险，不得不通过出售衍生品合约并参与利率掉期交易来平衡敞口，这一连锁反应可能放大债券市场与场外利率互换市场的价格波动。