智谱科技完成50亿美元融资，加速下一代模型布局

据港交所最新披露，智谱（02513.HK）于9月13日正式宣布完成总额约50亿美元的融资，其中包含约20亿美元的股份定向配售和约30亿美元的可转换债券发行，募集资金将主要用于下一代GLM大模型的研发、完全自主训练体系的搭建以及底层算力基础设施的升级。

股份配售折让定价，彰显机构认购意愿

本次股份配售价设定为每股714港元，较公告前最后一个交易日收盘价折让约9.96%，配售规模占扩大后总股本比例约为4.50%。该定价策略在反映市场估值的同时，亦传递出主要投资者对智谱长期价值的认可。

零息可转债溢价发行，释放战略信号

可转债采用零息结构，发行价格为面值的100.5%，到期按本金赎回；初始转股价定为每股892.50港元，较配售价上浮25%，较公告前收盘价溢价约12.55%。这种高溢价与无利息特征的组合，被视作对智谱未来成长性的强力背书，有助于锁定长期资本支持。