美债长期持仓骤降 显示机构被迫减仓信号

10月上旬，美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，资产管理机构在截至10月6日的两周内，对超长期国债期货的净多头仓位按每基点风险计算下降约2700万美元，反映出在利率高位运行背景下，机构正加速调整持仓结构。

30年期美债收益率冲高至5.68% 创下多年新高

同期，30年期美国国债收益率攀升至5.68%，为自2024年以来最高水平，推动相关期货合约价格显著回落，加剧了市场对久期资产价值重估的担忧。

多重压力叠加 催生美债抛售周期延续

此次抛售并非孤立事件，而是持续数月的结构性调整的一部分。其背后动因包括地缘冲突引发的通胀预期升温、全球财政赤字扩张趋势，以及人工智能技术驱动下的经济过热风险，促使投资者重新评估长期债券配置的合理性。