科技股多头仓位突破历史高位，市场情绪全面升温

根据高盛最新监测数据及The Kobeissi Letter分析，截至10月10日，对冲基金在美股“科技七巨头”中的美国净敞口已达22%，刷新历史纪录。该数值自7月以来累计上升7个百分点，为2023年以来单季度最大增幅，超越2024年6月创下的21%高点，远高于2022年熊市低谷期的8%水平。

半导体板块配置加速，长期增长预期持续强化

与此同时，对冲基金在半导体类股上的美国净敞口已提升至12%，虽略低于2026年6月达到的14%峰值，但相较2025年初仅2%的低位实现跨越式增长，显示行业基本面与技术演进前景正重塑资本配置逻辑。