美股三季报临近，非科技板块贡献显著提升

中信证券最新研报显示，国庆假期期间美股表现已逐步摆脱利率敏感性影响，市场注意力正转向即将展开的2026年第三季度财报周期。据LSEG一致预期数据，标普500指数当季营收与净利润同比增速预计分别达1.2%和45.0%，虽较前一周期有所放缓，但整体仍维持高位。

多元行业盈利加速，科技外增长引擎显现

从细分领域看，能源、信息技术、原材料及医疗保健四大板块的盈利同比增幅均突破50%，表明本轮盈利扩张已不再局限于头部科技企业，更多非科技领域展现出强劲复苏势头。

港股盈利预期分化，内需承压修复待验

研报同时指出，尽管海外货币政策紧缩周期仍在延续，叠加人工智能相关交易重新活跃，港股流动性环境依然偏紧。然而，主要宽基指数的盈利预测已开始上修，显示基本面拐点或已出现。不过行业间预期调整差异明显，部分细分赛道获得上调，而内需相关行业仍面临下行压力，三季度实际业绩表现将成为判断修复进程的关键。

策略建议：短期红利资产或持续占优

基于当前市场结构与预期变化，中信证券建议投资者对港股保持耐心，预计在短期内，具备稳定分红特征的资产仍将优于整体市场表现。