中东地缘风险或触发风险资产再平衡窗口

摩根大通策略师米斯拉夫·马泰伊卡团队表示，美国中期选举结束后，若中东地区紧张态势进一步加剧，短期内或将对全球股市形成压力，并推升原油价格。然而，该影响被评估为具有临时性特征。

债券收益率已触顶，经济基本面支撑市场信心

研究团队重申，当前债券收益率已进入阶段性高位，未来下行空间有限。在企业盈利持续走强与整体经济韧性凸显的背景下，权益市场具备坚实支撑基础。

防御性板块资金回流难以为继，周期与成长赛道迎修复契机

随着市场风格轮动加速，近期资金向低波动防御板块集中的趋势难以长期维持。策略师建议关注银行、工业制造、大宗商品以及半导体等高弹性领域，认为其估值修复潜力显著。

区域配置建议：增持新兴市场与欧元区，中性看待美国市场

在资产配置层面，团队上调新兴市场与欧元区的投资评级至“增持”，同时对美国股市维持“中性”立场。基于盈利预期与估值水平，预计标普500指数将在年底前再度创下历史新高。