存储芯片供需失衡持续深化，2027年缺口或进一步扩大

据韩国证券公司Meritz Securities最新分析，当前存储芯片制造商接收到的2027至2028年订单量已显著超出其现有生产能力，即便美国民主党在中期选举中胜出并引发部分数据中心建设延后，也难从根本上扭转供给偏紧的格局。

交付率长期低迷，价格压力持续攀升

今年来，存储芯片行业的订单交付比率稳定在80%至85%区间，反映出产能严重不足。这一趋势直接推动市场价格走强，预计到2027年，供需差距将进一步拉大，交付率或下探至约80%，形成结构性短缺。

AI巨头提前锁定产能，定制需求超越供应极限

OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼近期访问韩国期间，向SK hynix与三星电子提出长期定制化存储产品需求，涵盖2027至2030年间的高性能内存（HBM）供应。相关订单规模已超过两家厂商可调配产能总量，凸显高端芯片领域供不应求的严峻态势。