币圈界报道：

Kraken指控托管机构挪用巨额客户资产，涉嫌系统性资金滥用

Kraken母公司Payward于5月4日向科罗拉多联邦法院提交修订版诉状，指称Etana Custody及其首席执行官Dion Brandon Russell将客户托管资产与日常运营资金混同使用，通过发行Seabury Trade Capital票据实施高风险投资，并伪造财务报表以掩盖真实资金缺口，其运作模式被认定具备庞氏骗局特征，依赖新进资金填补旧有亏空。

资金链断裂暴露：提取请求遭拒，账面虚增掩盖实亏

2025年4月，当Kraken试图提取约2500万美元储备金时，Etana以虚构账务异常为由拒绝支付。其中至少1600万美元损失源于已违约的Seabury Trade Capital本票。在科罗拉多州监管机构于2025年11月发布禁令并提升资本要求后，该公司正式进入法定清算程序。法庭文件披露，其现金资产仅约683万美元，而总负债超过2600万美元，多数索赔来自Kraken的追偿主张。

司法追责持续，行业治理面临关键考验

针对Etana的联邦诉讼目前暂停，但对Russell个人的民事追责仍在推进。Kraken提出至少2500万美元补偿性赔偿，依据民事盗窃条款主张三倍惩罚性赔偿，并申请禁令救济及律师费用。诉状明确指出，Russell对公司的运营拥有绝对控制权，直接主导了资金滥用与信息隐瞒行为。

此案被视为检验法院如何处置已进入州级清算程序的托管机构资金混用问题的重要判例。数据显示，2025年托管、支付与融资业务贡献了Kraken 22亿美元调整后收入的53%，凸显合作伙伴可靠性对核心业务的决定性影响。当前，业界正积极推动《CLARITY法案》以构建更透明、可问责的托管监管体系。

近年来，加密托管领域接连爆发危机：2026年3月，机构贷款方Blockfills因约7500万美元损失停止提款并申请破产；同年，Kraken亦遭遇多起安全事件，包括内部系统访问权限被勒索攻击者渗透。这些事件共同凸显完善行业监管框架对于保护投资者权益的紧迫性。